Περισσότερα από 1,5 δισ. δολάρια σε μερίσματα έχει διανείμει από το 2007 ο όμιλος του Ευάγγελου Μαρινάκη, σύμφωνα με όσα ανέφερε ο ίδιος στην εκδήλωση παρουσίασης της Capital Maritime Finance (CMF) σε επενδυτές και δημοσιογράφους. Η πολιτική ανταμοιβής των μετόχων αποτελεί βασικό στοιχείο της επενδυτικής φιλοσοφίας που παρουσίασε, καθώς η νέα ναυτιλιακή εταιρεία θέτει ως στόχο τη διανομή του 60%-70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών της.
Η CMF σχεδιάζει τριμηνιαίες καταβολές μερισμάτων σε μετρητά, υπό την έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου. Η εταιρεία συνδέει τον στόχο αυτό με τις μακροχρόνιες ναυλώσεις του στόλου της, οι οποίες εξασφαλίζουν ορατότητα εσόδων σε βάθος χρόνου, καθώς και με τις λειτουργικές ταμειακές ροές.
Στην τοποθέτησή του, ο Ευάγγελος Μαρινάκης ανέδειξε τη συνέπεια στις σχέσεις με τους επενδυτές και την τήρηση των δεσμεύσεων ως βασικές αρχές της επιχειρηματικής φιλοσοφίας του ομίλου. Η αναφορά στις διανομές άνω των 1,5 δισ. δολαρίων από το 2007 εντάχθηκε στο πλαίσιο της παρουσίασης του ιστορικού του στις κεφαλαιαγορές και της επιδίωξης δημιουργίας μακροχρόνιας σχέσης εμπιστοσύνης με τους μετόχους.
Για τη CMF ο στόχος διανομής του 60%-70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών αποτελεί βασικό σκέλος της επενδυτικής πρότασης. Η συχνότητα των πληρωμών προβλέπεται να είναι τριμηνιαία, χωρίς αυτό να συνιστά εγγύηση συγκεκριμένου ποσού ή απόδοσης, καθώς οι διανομές θα εξαρτώνται από τα οικονομικά αποτελέσματα και τις αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου.
Η εταιρεία στηρίζει την πολιτική αυτή στο συμβασιοποιημένο ανεκτέλεστο έσοδο των 3,9 δισ. δολαρίων από τις υφιστάμενες ναυλώσεις, το οποίο μπορεί να φτάσει τα 4,9 δισ. δολάρια εάν συνυπολογιστούν τα δικαιώματα προαίρεσης παράτασης των συμβάσεων. Το σύνολο των διαθέσιμων ημερών απασχόλησης του στόλου είναι συμβασιοποιημένο έως το 2034, ενώ οι ναυλώσεις εκτείνονται έως το 2038.
Το επιχειρηματικό μοντέλο βασίζεται σε μακροχρόνιες συμβάσεις με δύο διεθνείς ναυτιλιακούς ομίλους, την CMA CGM και την Unifeeder. Η μέση εναπομένουσα διάρκεια των ναυλοσυμφώνων ανέρχεται σε 9,4 έτη, προσφέροντας σημαντική ορατότητα στις μελλοντικές εισπράξεις. Ωστόσο, η δυνατότητα διανομής μερισμάτων θα πρέπει να αξιολογείται σε συνάρτηση με τις ανάγκες χρηματοδότησης, τις υποχρεώσεις της εταιρείας και την πορεία της κερδοφορίας της.
Η επόμενη φάση της Capital Maritime Finance
Η CMF αναπτύσσει στόλο 36 πλοίων μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, με 13 πλοία ήδη σε λειτουργία και 23 νέα πλοία να αναμένονται έως το τέλος του 2028. Το επενδυτικό πρόγραμμα ανέρχεται σε περίπου 1,82 δισ. δολάρια και υποστηρίζεται από εξασφαλισμένη χρηματοδότηση 1,60 δισ. δολαρίων για τα νεότευκτα.
Κατά την παρουσίαση, ο Ευάγγελος Μαρινάκης χαρακτήρισε την εισαγωγή της CMF στο Χρηματιστήριο Αθηνών ορόσημο για την ελληνική κεφαλαιαγορά, επισημαίνοντας ότι στόχος είναι να αποκτήσει το επενδυτικό κοινό πρόσβαση σε μια ναυτιλιακή εταιρεία με διεθνή δραστηριότητα. Ανέφερε επίσης ότι ο όμιλος έχει αντλήσει περισσότερα από 2,5 δισ. δολάρια από τις διεθνείς κεφαλαιαγορές τα τελευταία 20 χρόνια.
Οι όροι της δημόσιας προσφοράς
Η δημόσια προσφορά της CMF προβλέπει την έκδοση έως 42 εκατ. νέων κοινών μετοχών, με στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ και ανώτατη τιμή διάθεσης 7,84 ευρώ ανά μετοχή. Στην προσφορά περιλαμβάνονται δεσμεύσεις βασικών επενδυτών ύψους 70 εκατ. ευρώ.
Η ανακοίνωση του δεσμευτικού εύρους τιμής έχει προγραμματιστεί για τις 12 Οκτωβρίου 2026, ενώ η περίοδος δημόσιας προσφοράς έχει οριστεί από τις 13 έως τις 15 Οκτωβρίου. Τα κεφάλαια προορίζονται κυρίως για τη χρηματοδότηση της επέκτασης του στόλου και τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης.
