Σε νέο ιστορικό υψηλό, πάνω από 30 δισ. δολάρια, έχει φτάσει η αξία των επενδύσεων της Berkshire Hathaway στις πέντε μεγάλες ιαπωνικές εταιρείες, γνωστές ως trading houses, με τον Γουόρεν Μπάφετ να συνεχίζει να αυξάνει τη συμμετοχή του.
Ο Αμερικανός επενδυτής είχε αποκαλύψει για πρώτη φορά τις συμμετοχές του στις 30 Αυγούστου 2020, ανήμερα των 90ών γενεθλίων του. Τότε, η Berkshire κατείχε περίπου 5% σε καθεμία από τις πέντε εταιρείες - Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Marubeni και Sumitomo - με συνολική αξία 6,3 δισ. δολάρια.
Έκτοτε, η Berkshire αύξησε σταδιακά τα ποσοστά της και οι μετοχές κατέγραψαν εκρηκτική άνοδο από 227% έως 551%, ανεβάζοντας την τρέχουσα αξία των συμμετοχών στα 31 δισ. δολάρια, δηλαδή άνοδο 392% από το αρχικό επίπεδο.
Η τελευταία ενημέρωση ήρθε από τη Mitsui & Co., η οποία ανακοίνωσε ότι η θυγατρική της Berkshire, National Indemnity, κατέχει πλέον 292.044.900 μετοχές, αξίας περίπου 7,1 δισ. δολαρίων, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 10,1%. Πρόκειται για άνοδο από το 9,7% που είχε αναφερθεί τον Μάρτιο.
Αντίστοιχα, η Mitsubishi Corp. είχε γνωστοποιήσει στα τέλη Αυγούστου ότι η συμμετοχή της Berkshire έχει αυξηθεί σε 10,2% από 9,7%. Δεν έχουν υπάρξει ακόμη νεότερα για τις Itochu, Marubeni και Sumitomo, ωστόσο εκτιμάται ότι και εκεί οι συμμετοχές έχουν περάσει το όριο του 10%.
Από την υπόσχεση συγκράτησης στο «χαλάρωμα» του ορίου
Όταν ο Μπάφετ αποκάλυψε τις πρώτες τοποθετήσεις το 2020, είχε δεσμευθεί ότι η Berkshire δεν θα ξεπεράσει το 10% σε καμία από τις εταιρείες χωρίς την έγκριση των διοικήσεών τους.
Ωστόσο, στην ετήσια επιστολή προς τους μετόχους φέτος, ανέφερε ότι οι πέντε εταιρείες συμφώνησαν να “χαλαρώσουν” το όριο, επιτρέποντας στη Berkshire να αυξήσει «μέτρια» τα ποσοστά της.
«Με τον καιρό θα δείτε πιθανότατα τη συμμετοχή μας να αυξάνεται ελαφρώς σε όλες τις εταιρείες», έγραψε χαρακτηριστικά.
«Αγόρασα γιατί οι τιμές ήταν παράλογες»
Ο Μπάφετ είχε δηλώσει σε συνέντευξή του στο CNBC το 2023 ότι η αρχική επένδυση προήλθε από την αίσθησή του πως «οι μετοχές των ιαπωνικών trading houses ήταν παράλογα φθηνές, ιδιαίτερα σε σχέση με τα τότε επιτόκια».
Στη φετινή ετήσια συνέλευση της Berkshire, ο Μπάφετ τόνισε ότι σκοπεύει να κρατήσει τις συμμετοχές "για 50 χρόνια ή για πάντα", θεωρώντας τις εταιρείες αυτές υπόδειγμα σταθερής κερδοφορίας και διεθνούς διαφοροποίησης.
Οι ιαπωνικές εταιρείες που έγιναν «αγαπημένες» του Μπάφετ
Οι πέντε όμιλοι — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui και Sumitomo — αποτελούν θεμέλιο της ιαπωνικής οικονομίας, δραστηριοποιούμενοι σε ενέργεια, πρώτες ύλες, τρόφιμα, υποδομές και τεχνολογία.
Η θεαματική τους ανάκαμψη τα τελευταία χρόνια, σε συνδυασμό με τη σταθερή νομισματική πολιτική της Ιαπωνίας, έχει ενισχύσει σημαντικά την αξία των επενδύσεων της Berkshire.
Με το συνολικό χαρτοφυλάκιο να υπερβαίνει πλέον τα 31 δισ. δολάρια, η στρατηγική του Μπάφετ στην Ιαπωνία επιβεβαιώνει για μία ακόμη φορά τη φήμη του ως μακροπρόθεσμου επενδυτή που "αγοράζει όταν όλοι κοιτούν αλλού".
