Μια νέα αύξηση επιτοκίων από τη Fed δεν θα συνιστούσε κατ’ ανάγκη σφάλμα νομισματικής πολιτικής, σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομικών των ΗΠΑ,Σκοτ Μπέσεντ. Οι δηλώσεις του έρχονται σε μια περίοδο κατά την οποία η ενεργειακή κρίση αναζωπυρώνει τις πληθωριστικές πιέσεις και οι αγορές προεξοφλούν νέες κινήσεις από την κεντρική τράπεζα.
Απαντώντας σε ερώτηση του CNBC για το αν μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων θα αποτελούσαν λάθος, ο Μπέσεντ δήλωσε ότι «όχι απαραίτητα». Η τοποθέτησή του έγινε λίγες ώρες μετά την απόφαση της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Οκτωβρίου, όπως ανέμενε ευρέως η αγορά.
Αυτό, δεδομένης της επιμονής του Ντόναλντ Τραμπ να μειωθεί το κόστος δανεισμού. Ο Αμερικανός πρόεδρος είχε ασκήσει επανειλημμένα πιέσεις στον προκάτοχο του Κέβιν Γουόρς, Τζερόμ Πάουελ, για χαμηλότερα επιτόκια κατά τους τελευταίους μήνες της θητείας του στην ηγεσία της Fed.
Ο Μπέσεντ, ωστόσο, εμφανίστηκε υποστηρικτικός απέναντι στον νέο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας, σημειώνοντας ότι τόσο ο ίδιος, όσο και ο Τραμπ θεωρούν πως κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση. «Πιστεύω ότι ο πρόεδρος Γουόρς έχει κάνει ένα πολύ καλό ξεκίνημα», δήλωσε, προσθέτοντας ότι εξακολουθεί να έχει μεγάλη εμπιστοσύνη σε αυτόν. Αναφέρθηκε, παράλληλα, στην ανάγκη ισορροπίας ανάμεσα στην πλήρη απασχόληση και τη σταθερότητα των τιμών.
Το ενεργειακό σοκ αλλάζει τις ισορροπίες για τη Fed
Η Fed είχε αυξήσει το κόστος δανεισμού τον Σεπτέμβριο, για πρώτη φορά έπειτα από τρία χρόνια, πριν επιλέξει τη διατήρηση των επιτοκίων τον Οκτώβριο. Οι αγορές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί των επιτοκίων προεξοφλούσαν ευρέως νέα αύξηση στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, καθώς η άνοδος των τιμών ενέργειας περιπλέκει τις αποφάσεις νομισματικής πολιτικής.
Η σύγκρουση των ΗΠΑ με το Ιράν έχει οδηγήσει σε σημαντική μείωση της παγκόσμιας παραγωγής αργού πετρελαίου, ενισχύοντας τις πληθωριστικές πιέσεις και απομακρύνοντας τον ετήσιο πληθωρισμό από τον στόχο του 2% της Fed.
Ο υπουργός Οικονομικών κάλεσε την κεντρική τράπεζα να εξετάσει με ανοιχτό πνεύμα το ενδεχόμενο οι επιπτώσεις του ενεργειακού σοκ να είναι προσωρινές. Η διάρκεια της ανατίμησης της ενέργειας αποτελεί κρίσιμο παράγοντα: εάν οι πιέσεις αποδειχθούν παροδικές, η ανάγκη για αυστηρότερη νομισματική πολιτική ενδέχεται να περιοριστεί, ενώ μια πιο επίμονη άνοδος του πληθωρισμού θα μπορούσε να διατηρήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο νέων αυξήσεων.
Πίεση στην ιρανική οικονομία και παρακολούθηση των αγορών AI
Ο Μπέσεντ υποστήριξε επίσης ότι η αμερικανική επιχείρηση οικονομικής απομόνωσης του Ιράν, με την ονομασία "Operation Economic Outcast", έχει αποδώσει σημαντικά αποτελέσματα. Όπως ανέφερε, οι εσωτερικές εκτιμήσεις του υπουργείου Οικονομικών δείχνουν ότι η ιρανική οικονομία θα μπορούσε να συρρικνωθεί έως και κατά 25% μέσα σε έναν χρόνο.
Παράλληλα, αναφέρθηκε στις αποδόσεις των ομολόγων που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίες παρακολουθούνται από τις αμερικανικές αρχές, χωρίς, όπως είπε, να προκαλούν προς το παρόν ιδιαίτερη ανησυχία. Ειδική μνεία έκανε στις εταιρείες neocloud, οι οποίες παρέχουν εξειδικευμένες υποδομές υπολογιστικού νέφους για εφαρμογές AI και έχουν βρεθεί πρόσφατα υπό πίεση στις αγορές.
Οι εταιρείες αυτές αποτελούν μέρος ενός ευρύτερου οικοσυστήματος επενδύσεων σε υπολογιστική ισχύ και υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Ο Έλον Μασκ είχε προειδοποιήσει ότι περισσότερες από 200 επιχειρήσεις του κλάδου θα μπορούσαν να οδηγηθούν σε σοβαρές δυσκολίες και συγκέντρωση της αγοράς.
Ο Μπέσεντ υποβάθμισε τον κίνδυνο συστημικής αναταραχής, χαρακτηρίζοντας τις εταιρείες neocloud μικρό τμήμα του συνολικού οικοσυστήματος και επισημαίνοντας ότι η χρηματοδότηση και οι συναλλαγές συνεχίζονται. Η τοποθέτησή του αντανακλά την εκτίμηση ότι οι πιέσεις σε επιμέρους επιχειρήσεις δεν συνιστούν απαραίτητα απειλή για το σύνολο της αγοράς, αν και η πορεία της χρηματοδότησης των υποδομών AI παραμένει πεδίο παρακολούθησης.
Τέλος, ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών εξέφρασε την προσδοκία ότι τα στοιχεία για το ΑΕΠ των ΗΠΑ το τρίτο τρίμηνο, τα οποία αναμένονται σήμερα, Πέμπτη, θα είναι ισχυρά. Διευκρίνισε, ωστόσο, ότι δεν είχε ακόμη δει τα επίσημα δεδομένα.
