Προς μία από τις πλέον πολυαναμενόμενες δημόσιες εγγραφές όλων των εποχών προχωρά με ταχύτητα η SpaceX, οργανώνοντας αυτή την εβδομάδα τριήμερο κύκλο κλειστών παρουσιάσεων για αναλυτές της Wall Street, σε μια προσπάθεια να πείσει την αγορά για αποτίμηση που αγγίζει τα 1,75 τρισ. δολάρια.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλείται το Reuters, η εταιρεία του Ίλον Μασκ επιδιώκει να αντλήσει περίπου 75 δισ. δολάρια, στη μεγαλύτερη IPO παγκοσμίως, με στόχο εισαγωγής στο χρηματιστήριο στα τέλη Ιουνίου.
Οι παρουσιάσεις ξεκινούν σήμερα, Τρίτη με ολοήμερη συνάντηση και ξενάγηση στις εγκαταστάσεις Starbase της SpaceX στη Μπόκα Τσίκα του Τέξας, όπου βρίσκονται οι υποδομές εκτόξευσης πυραύλων και παραγωγής δορυφόρων.
Την Τετάρτη ακολουθεί ξεχωριστή συνεδρία για αναλυτές που εκπροσωπούν θεσμικούς επενδυτές, όπως μεγάλα αμοιβαία κεφάλαια και συνταξιοδοτικά ταμεία.
Την Πέμπτη, οι συμμετέχοντες θα μεταφερθούν στο Μέμφις του Τενεσί, προκειμένου να ενημερωθούν για το project "Macrohard" στο υπερμεγέθες data center Colossus της εταιρείας.
Η μυστικότητα είναι απόλυτη: σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, όσοι συμμετέχουν θα πρέπει να παραδώσουν ηλεκτρονικές συσκευές πριν από τις συναντήσεις.
Το μεγάλο στοίχημα της αποτίμησης
Οι λεγόμενες "analyst days" (ημέρες των αναλυτών) αποτελούν συνήθη πρακτική πριν από μια IPO, καθώς οι εταιρείες παρουσιάζουν στους αναλυτές το επιχειρηματικό μοντέλο, τις οικονομικές προοπτικές και τη στρατηγική τους.
Μέρος των αναλυτών έχει ήδη λάβει εμπιστευτικό προσχέδιο του ενημερωτικού δελτίου εισαγωγής, το οποίο όμως, σύμφωνα με πηγές, περιλαμβάνει περιορισμένα οικονομικά στοιχεία.
Σε περίπου δύο εβδομάδες αναμένεται και ειδική "modeling day", όπου επιλεγμένοι αναλυτές τραπεζών που συμμετέχουν στη συναλλαγή θα ενημερωθούν πιο αναλυτικά για οικονομικές προβλέψεις, βασικά σενάρια ανάπτυξης και δείκτες κερδοφορίας.
Κεντρικό ρόλο στην προσπάθεια αυτή έχει ο οικονομικός διευθυντής της SpaceX, Μπρετ Τζόνσεν, ο οποίος καλείται μέσα σε περίπου δύο μήνες να πείσει την αγορά, ότι η εταιρεία αξίζει σχεδόν όσο οι μεγαλύτεροι τεχνολογικοί κολοσσοί του κόσμου.
SpaceX, xAI, X και Starlink κάτω από μία ομπρέλα
Η αποτίμηση γίνεται ακόμη πιο σύνθετη μετά την κίνηση του Ίλον Μασκ να συγχωνεύσει τον Φεβρουάριο την xAI με τη SpaceX, δημιουργώντας έναν ενιαίο όμιλο που περιλαμβάνει:
- τη διαστημική δραστηριότητα της SpaceX
- το δορυφορικό δίκτυο Starlink
- την πλατφόρμα X
- το chatbot Grok
- δραστηριότητες τεχνητής νοημοσύνης και data centers
Το νέο σχήμα συνδυάζει αεροδιαστημική, τηλεπικοινωνίες, λογισμικό και AI υποδομές, ένα υβρίδιο χωρίς άμεσο ιστορικό προηγούμενο.
Για τον λόγο αυτό, αρκετοί επενδυτές αποφεύγουν τις συγκρίσεις με παραδοσιακές εταιρείες όπως η Boeing ή η AT&T και στρέφονται σε εταιρείες όπως η Palantir, η GE Vernova και η Vertiv, που συνδέονται με δεδομένα, άμυνα, ενέργεια και τεχνητή νοημοσύνη.
Ισχυρή συμμετοχή μικροεπενδυτών
Ο Μασκ φέρεται επίσης να σχεδιάζει σημαντική συμμετοχή λιανικών επενδυτών, κατά το πρότυπο της Tesla. Σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, περίπου το 30% των μετοχών της IPO ενδέχεται να διατεθεί σε μικροεπενδυτές.
Μάλιστα, περίπου 1.500 ιδιώτες επενδυτές αναμένεται να προσκληθούν σε επίσκεψη στο Starbase μετά την έναρξη του roadshow την εβδομάδα της 8ης Ιουνίου.
Παράλληλα, προβλέπεται άνοιγμα των αρχικών πωλήσεων και σε ιδιώτες επενδυτές εκτός ΗΠΑ, μεταξύ άλλων από Ηνωμένο Βασίλειο, Ευρωπαϊκή Ένωση, Αυστραλία, Καναδά, Ιαπωνία και Νότια Κορέα.
Τη δημόσια εγγραφή συντονίζουν ως βασικοί ανάδοχοι οι Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup, JPMorgan και Goldman Sachs, ενώ άλλες 16 τράπεζες συμμετέχουν σε δευτερεύοντες ρόλους για θεσμικά, λιανικά και διεθνή κεφάλαια.
Αν η εισαγωγή ολοκληρωθεί με τους στόχους που έχουν τεθεί, η SpaceX δεν θα καταγράψει απλώς μία ιστορική IPO. Θα σηματοδοτήσει την είσοδο μιας νέας μορφής εταιρικού κολοσσού στις αγορές: ενός οργανισμού που ενώνει διάστημα, internet, τεχνητή νοημοσύνη και κοινωνικά δίκτυα σε μία χρηματιστηριακή οντότητα.
