Η επιστροφή του πληθωρισμού πάνω από το ψυχολογικό όριο του 4%, οι νέες απειλές του Ντόναλντ Τραμπ προς το Ιράν και η κλιμάκωση της έντασης στον Περσικό Κόλπο δημιούργησαν ένα εκρηκτικό μείγμα αβεβαιότητας στις αγορές, οδηγώντας τη Wall Street σε μία από τις πιο έντονες πτωτικές συνεδριάσεις των τελευταίων μηνών.
Οι επενδυτές βρέθηκαν αντιμέτωποι με δύο παράλληλα μέτωπα: την αναζωπύρωση των γεωπολιτικών κινδύνων και την επιστροφή των πληθωριστικών πιέσεων στην αμερικανική οικονομία.
Το αποτέλεσμα ήταν ένα κύμα ρευστοποιήσεων που χτύπησε κυρίως τις μετοχές τεχνολογίας και έσπρωξε τους βασικούς δείκτες βαθιά στο κόκκινο.
Τριπλό σοκ για τις αγορές
Το κλίμα επιβαρύνθηκε μετά τις εξελίξεις στη σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, με αφορμή και την κατάρριψη αμερικανικού Apache στα Στενά του Ορμούζ, ένα από τα σημαντικότερα περάσματα για τη διεθνή διακίνηση πετρελαίου.
Ο Ντόναλντ Τραμπ, μέσω ανάρτησής του στο Truth Social, έστειλε νέο αυστηρό μήνυμα προς την Τεχεράνη: «Άργησαν υπερβολικά να διαπραγματευτούν μια συμφωνία που θα ήταν εξαιρετική γι’ αυτούς. Τώρα θα πρέπει να πληρώσουν το τίμημα».
Η δήλωση ερμηνεύτηκε από τις αγορές ως ένδειξη περαιτέρω κλιμάκωσης, εντείνοντας τους φόβους για νέες αναταράξεις στην παγκόσμια ενεργειακή αγορά.
Βαριές απώλειες στους δείκτες
Υπό το βάρος των εξελίξεων, οι αμερικανικές μετοχές κατέγραψαν σημαντικές απώλειες:
- Ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 953 μονάδες ή 1,87%, κλείνοντας στις 49.919 μονάδες.
- Ο S&P 500 έχασε 1,62% και διαμορφώθηκε στις 7.267 μονάδες.
- Ο τεχνολογικός Nasdaq σημείωσε πτώση 1,98%, τερματίζοντας στις 25.169 μονάδες.
Στο ταμπλό του Dow Jones, αμυντικές μετοχές όπως η Coca-Cola και η Verizon κινήθηκαν ανοδικά, ενώ ισχυρές πιέσεις δέχθηκαν οι βιομηχανικοί κολοσσοί Caterpillar και Honeywell.
Μαζική έξοδος από την τεχνολογία
Ιδιαίτερη ανησυχία προκαλεί η συμπεριφορά των επενδυτών στον τεχνολογικό κλάδο.
Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America, την προηγούμενη εβδομάδα καταγράφηκαν εκροές 10,8 δισ. δολαρίων από τεχνολογικές μετοχές, το μεγαλύτερο ποσό που έχει παρατηρηθεί από τότε που ξεκίνησε η καταγραφή των στοιχείων το 2008.
Αναλυτές σημειώνουν ότι η τεχνολογία, που αποτέλεσε τον μεγάλο πρωταγωνιστή των τελευταίων ετών, βρίσκεται πλέον στο επίκεντρο της ανησυχίας καθώς ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός μειώνει τις πιθανότητες επιθετικών μειώσεων επιτοκίων από τη Fed.
Ο πληθωρισμός ξαναχτυπά
Το δεύτερο ισχυρό πλήγμα για τη Wall Street ήρθε από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο ετήσιος δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε στο 4,2% τον Μάιο από 3,8% τον Απρίλιο, επιστρέφοντας πάνω από το όριο του 4% για πρώτη φορά μετά από τρία χρόνια.
Σε μηνιαία βάση ο πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0,5%, ενώ ο δομικός πληθωρισμός —που εξαιρεί τρόφιμα και ενέργεια— διαμορφώθηκε στο 2,9% από 2,8% τον προηγούμενο μήνα.
Τα στοιχεία ενίσχυσαν τις εκτιμήσεις ότι η Federal Reserve θα παραμείνει επιφυλακτική σε οποιαδήποτε σκέψη για ταχύτερη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Πετρέλαιο πάνω, χρυσός κάτω
Η γεωπολιτική ένταση αποτυπώθηκε άμεσα και στις αγορές εμπορευμάτων.
Το πετρέλαιο κινήθηκε έντονα ανοδικά:
- Το Brent ενισχύθηκε κατά 2,3%, στα 93,54 δολάρια το βαρέλι.
- Το αμερικανικό WTI κατέγραψε άνοδο 2,6%, στα 90,47 δολάρια.
Αντίθετα, ο χρυσός κατέγραψε ισχυρή διόρθωση, με απώλειες 3,5%, υποχωρώντας στα 4.136 δολάρια ανά ουγγιά.
Την ίδια στιγμή, οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά, αντανακλώντας τις αυξημένες πληθωριστικές ανησυχίες, ενώ το δολάριο υποχώρησε οριακά έναντι του ευρώ.
Οι αγορές φοβούνται το επόμενο βήμα
Το βασικό ερώτημα πλέον για τους επενδυτές δεν είναι μόνο η πορεία του πληθωρισμού, αλλά και το κατά πόσο η κρίση στη Μέση Ανατολή μπορεί να εξελιχθεί σε νέο ενεργειακό σοκ.
Εάν οι τιμές του πετρελαίου συνεχίσουν να ανεβαίνουν, οι πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να ενταθούν περαιτέρω, περιορίζοντας τα περιθώρια της Fed για μειώσεις επιτοκίων και αυξάνοντας τον κίνδυνο νέας αναταραχής στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Για τη Wall Street, η συνεδρίαση αυτή λειτούργησε ως υπενθύμιση ότι η γεωπολιτική και ο πληθωρισμός παραμένουν οι δύο μεγαλύτεροι αστάθμητοι παράγοντες της παγκόσμιας οικονομίας.
