Στην πρόωρη αποπληρωμή ομολογιών συνολικού ανεξόφλητου κεφαλαίου 284,835 εκατ. ευρώ προχωρά η Εθνική Τράπεζα, ασκώντας το δικαίωμα πρόωρης εξαγοράς τίτλων που είχαν αρχικά εκδοθεί με συνολική ονομαστική αξία 500 εκατ. ευρώ και έχουν ημερομηνία λήξης την 22α Νοεμβρίου 2027. Η τράπεζα ανακοίνωσε ότι έχει διασφαλίσει προηγουμένως τη συμμόρφωσή της με τις απαιτήσεις της Ελάχιστης Απαίτησης Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων (MREL), προϋπόθεση για την ενεργοποίηση του δικαιώματος εξαγοράς.
Οι ομολογίες είχαν εκδοθεί στις 22 Νοεμβρίου 2022, στο πλαίσιο του προγράμματος έκδοσης μεσοπρόθεσμων ομολογιών (Global Medium Term Note Programme) της Εθνικής Τράπεζας, συνολικού ύψους 5 δισ. ευρώ. Πρόκειται για τίτλους υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, σταθερού επιτοκίου με δυνατότητα αναπροσαρμογής (Fixed Rate Resettable Unsubordinated MREL Notes), οι οποίοι εντάσσονται στην κατηγορία των επιλέξιμων υποχρεώσεων για την κάλυψη των εποπτικών απαιτήσεων MREL.
Το αρχικό ποσό της έκδοσης ανερχόταν σε 500 εκατ. ευρώ, ωστόσο, μετά τις προηγούμενες επαναγορές, το ανεξόφλητο υπόλοιπο έχει περιοριστεί στα 284,835 εκατ. ευρώ. Αυτό είναι το ποσό του κεφαλαίου που αφορά η νέα πρόωρη εξαγορά.
Αποπληρωμή στην ονομαστική αξία
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της τράπεζας, οι ομολογίες θα αποπληρωθούν στην ονομαστική τους αξία, όπως προβλέπεται στους όρους της έκδοσης. Παράλληλα, θα καταβληθούν οι δεδουλευμένοι τόκοι που δεν έχουν ακόμη εξοφληθεί, σύμφωνα με τους συμβατικούς όρους των τίτλων.
Η άσκηση του δικαιώματος πρόωρης εξαγοράς (call option) επιτρέπει στην Εθνική Τράπεζα να αποπληρώσει τις συγκεκριμένες υποχρεώσεις πριν από την προβλεπόμενη ημερομηνία λήξης τους, χωρίς να χρειαστεί να περιμένει έως τον Νοέμβριο του 2027.
Καθοριστικής σημασίας είναι η πρόβλεψη για τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις MREL. Η τράπεζα αναφέρει ότι έχει εξασφαλίσει την τήρηση των σχετικών όρων πριν από την άσκηση του δικαιώματος εξαγοράς, όπως προβλέπεται στον όρο 10.12 των ομολογιών.
Τι σημαίνει η απαίτηση MREL
Η MREL αποτελεί εποπτική απαίτηση που υποχρεώνει τις τράπεζες να διατηρούν επαρκή ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις, ώστε να μπορούν να απορροφήσουν ζημιές και να συμβάλουν στη χρηματοδότηση της εξυγίανσής τους σε περίπτωση σοβαρής κρίσης.
Η πρόωρη αποπληρωμή τίτλων που προσμετρώνται στις επιλέξιμες υποχρεώσεις προϋποθέτει, επομένως, ότι η τράπεζα εξακολουθεί να καλύπτει τις σχετικές εποπτικές απαιτήσεις μετά την εξαγορά. Η διασφάλιση αυτής της προϋπόθεσης επιτρέπει στην Εθνική να προχωρήσει στην κίνηση, χωρίς να παραβιάζει το πλαίσιο κεφαλαιακής και χρηματοδοτικής επάρκειας που διέπει τη λειτουργία της.
Η ανακοίνωση εντάσσεται στη διαχείριση των χρηματοδοτικών υποχρεώσεων της τράπεζας και αφορά συγκεκριμένη έκδοση ομολογιών, η οποία είχε πραγματοποιηθεί το 2022 και επρόκειτο να λήξει το 2027. Δεν ανακοινώθηκε αλλαγή στους όρους αποπληρωμής πέραν της ενεργοποίησης του προβλεπόμενου δικαιώματος πρόωρης εξαγοράς.
