Πρωταθλήτριες Ευρώπης στους τόκους οι ελληνικές τράπεζες

Σε πρωταθλήτριες ευρωζώνης στα περιθώρια επιτοκίου αναδεικνύονται οι ελληνικές τράπεζες, καθώς το α' τρίμηνο του 2026 μόνο οι τράπεζες της Σλοβενίας είχαν ελαφρώς καλύτερη επίδοση. Επιπλέον, σύμφωνα με τα στοιχεία του SSM, οι ελληνικές τράπεζες έχουν τις καλύτερες επιδόσεις σε ό,τι αφορά τον έλεγχο των εξόδων, ύστερα από πολλά χρόνια συρρίκνωσης δικτύων και μείωσης προσωπικού.

Ειδικότερα, εξαιρετικά ισχυρές επιδόσεις, οι οποίες τις κατατάσσουν στην κορυφή της ευρωζώνης σε βασικούς δείκτες κερδοφορίας και αποδοτικότητας, καταγράφουν οι ελληνικές τράπεζες στο ξεκίνημα του 2026. Τα στοιχεία που έδωσε πρόσφατα στη δημοσιότητα ο SSM επιβεβαιώνουν ότι το εγχώριο τραπεζικό σύστημα λειτουργεί σαν μια καλοκουρδισμένη «μηχανή» παραγωγής εσόδων, εκμεταλλευόμενο στο έπακρο το περιβάλλον των επιτοκίων.

Ο συγκριτικός πίνακας με τους δείκτες αποδοτικότητας για κάθε χώρα αποκαλύπτει ότι οι ελληνικές τράπεζες, κυρίως χάρη στα χαμηλά επιτόκια των καταθέσεων (στα δάνεια οι διαφορές έχουν μειωθεί, είναι πρωταθλήτριες όσον αφορά τα έσοδα από τόκους. Το Καθαρό Περιθώριο Επιτοκίου (Net Interest Margin - NIM) για την Ελλάδα διαμορφώθηκε στο 2,72% το α' τρίμηνο και μόνο στη Σλοβενία καταγράφεται ελαφρώς υψηλότερο ποσοστό (3,11%).

Για να γίνει αντιληπτή η υπεροχή των τραπεζών στα έσοδα τόκων, αρκεί να αναφερθεί ότι οι γερμανικές τράπεζες έχουν περιθώριο μόλις 1,04% και οι γαλλικές 0,97%. Η Ελλάδα αφήνει πίσω της ακόμη και τραπεζικά συστήματα με παραδοσιακά υψηλά περιθώρια, όπως της Ισπανίας (2,68%) και της Λετονίας (2,67%).

Απόλυτη πρωτιά στην αποδοτικότητα (Cost-to-Income Ratio)

Εκεί που οι ελληνικές τράπεζες κυριολεκτικά δεν έχουν αντίπαλο είναι στον δείκτη κόστους προς έσοδα (Cost-to-income ratio - CIR), ο οποίος διαμορφώθηκε στο εντυπωσιακό 37,35%. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε 100 ευρώ εσόδων, τα λειτουργικά έξοδα είναι μόλις 37,35 ευρώ.

Πρόκειται για την καλύτερη (χαμηλότερη) επίδοση σε όλη τη λίστα, δείγμα των βαθιών περικοπών και της ψηφιοποίησης των προηγούμενων ετών. Ενδεικτικά, οι τράπεζες στο Βέλγιο λειτουργούν με δείκτη 69,41%, στη Γαλλία με 65,82% και στη Γερμανία με 57,98%. Η αμέσως επόμενη πιο αποδοτική χώρα μετά την Ελλάδα είναι η Πορτογαλία (39,16%).

Διψήφιοι δείκτες κερδοφορίας (RoE & RoA)

Η παραγωγή εσόδων και το χαμηλό λειτουργικό κόστος μεταφράζονται σε ισχυρή τελική κερδοφορία για τις ελληνικές τράπεζες. Η Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (Return on Equity - RoE) των ελληνικών τραπεζών διαμορφώθηκε στο 10,97%, εδραιώνοντας τον κλάδο σε υγιή διψήφια ποσοστά, σαφώς ανώτερα από αυτά της Γερμανίας (7,46%) και της Γαλλίας (6,27%).

Αντίστοιχα, η Απόδοση Ενεργητικού (Return on Assets - RoA) ανήλθε στο 1,21%, μια επίδοση πολύ πάνω από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο (ενδεικτικά: Ολλανδία 0,57%, Γερμανία 0,47%, Γαλλία 0,40%).

Ελεγχόμενο το Κόστος Ρίσκου (Cost of Risk)

Ένα από τα πιο ενθαρρυντικά στοιχεία είναι ότι οι τράπεζες έχουν «θεραπεύσει» το κόστος ρίσκου, μετά την εξυγίανση των δανειακών χαρτοφυλακίων τους -τα υψηλά κέρδη δεν συνοδεύονται από ανάληψη υπέρμετρου κινδύνου ή από νέα γενιά κόκκινων δανείων.

Το Κόστος Κινδύνου (Cost of Risk - CoR) για την Ελλάδα κινήθηκε σε χαμηλά επίπεδα, στο 0,23%. Είναι ένα ποσοστό απολύτως συγκρίσιμο με τις άλλες αγορές της Ευρώπης (π.χ. Ολλανδία και Ιρλανδία με 0,22%) και υπολείπεται θεαματικά από χώρες που αντιμετωπίζουν μεγαλύτερες προκλήσεις στους ισολογισμούς τους, όπως η Ισπανία, η οποία καταγράφει κόστος ρίσκου στο 1,16%.

Οι δείκτες απόδοσης των τραπεζών της ευρωζώνης (α' τρίμηνο 2026)