Αύξηση των κερδών μετά φόρων κατά 15% κατέγραψε η Τράπεζα Κύπρου το 9μηνο σε ετήσια βάση. Συνολικά έφτασαν στο ύψος των 401 εκατ.ευρώ εκ των οποίων 131 εκατ. ευρώ το γ’ τρίμηνο 2024.
Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν στα 0,90 ευρώ για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024 (σε σύγκριση με 0,78 ευρώ για το αντίστοιχο εννεάμηνο 2023) και η Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) στο 22.9%.
Επίσης η τράπεζα παρουσίασε ισχυρό νέο δανεισμό €1,7 δισ, αυξημένος κατά 9% σε ετήσια βάση, ενώ ο στόχος που θέτει η διοίκηση είναι η καταβολή μερίσματος 50% των κερδών του 2024 προς τους μετόχους.
Ειδικότερα τα καθαρά έσοδα από τόκους για το ίδιο διάστημα ανήλθαν αυξημένα κατά 9% σε ετήσια βάση στα 624 εκατ. ευρώ. Στο γ' τρίμηνο του 2024 παρέμειναν ισχυρά στα 204 εκατ. ευρώ περίπου στα ίδια επίπεδα με το β' τρίμηνο, παρά τη μείωση των επιτοκίων κατά 25 μ.β.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της τράπεζας, η ισχυρή οικονομική ανάπτυξη συνεχίζεται. Ο νέος δανεισμός ανήλθε σε 1,7 δισ. ευρώ, αυξημένος κατά 9% σε ετήσια βάση, ενώ το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων ανήλθε σε 10 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 3% από τον Δεκέμβριο 2023. Για το σύνολο του έτους, η τράπεζα εκτιμά ότι ο ρυθμός ανάπτυξης αναμένεται να ανέλθει σε περίπου 3.7%, ξεπερνώντας τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Στρατηγική και Προοπτικές
Το όραμα του Συγκροτήματος είναι να δημιουργήσει συνεργασίες δια βίου με τους πελάτες του, καθοδηγώντας και στηρίζοντας τους σε μια εξελισσόμενη παγκόσμια οικονομία.
Οι βασικοί πυλώνες της στρατηγικής του Συγκροτήματος παραμένουν οι πιο κάτω:
• Ενίσχυση εσόδων με βέλτιστη διαχείριση κεφαλαίων, μέσω δημιουργίας εσόδων από αύξηση ποιοτικού νέου δανεισμού, διαφοροποίηση σε τραπεζικές και χρηματοοικονομικές δραστηριότητες με χαμηλότερες απαιτήσεις κεφαλαίου (όπως ασφαλιστικού κλάδου και ψηφιακής οικονομίας) καθώς και συνετή διαχείριση της ρευστότητας του Συγκροτήματος
• Επίτευξη ορθολογιστικού μοντέλου λειτουργίας, με συνεχής επικέντρωση στην αποδοτικότητα μέσω των αυτοματοποιήσεων που στηρίζονται στον ψηφιακό μετασχηματισμό
• Διατήρηση της ισχυρής ποιότητας δανειακού χαρτοφυλακίου μέσω αυστηρών πρακτικών
• Ενίσχυση οργανωτικής ανθεκτικότητας και πολιτικής για Περιβαλλοντικά, Κοινωνικά και σχετικά µε τη Διακυβέρνηση (ΠΚΔ) θέματα (Environmental, Social and Governance, ESG).
Κατά το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, το Συγκρότημα συνέχισε να καταγράφει ισχυρά οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα, επιτυγχάνοντας Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) μεγαλύτερη από 20%, αποδεικνύοντας πως βρίσκεται σε καλή πορεία για επίτευξη όλων των στόχων που έθεσε για το 2024, τον Αύγουστο 2024.
Για το 2025, το Συγκρότημα ανάμενε τα καθαρά έσοδα από τόκους να ξεπερνούν τα €700 εκατ., βασισμένα σε επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ και επιτόκιο Euribor 6 μηνών στο 3.0% κατά μέσο όρο, όπως ανακοινώθηκαν τον Αύγουστο 2024. Έκτοτε, το περιβάλλον επιτοκίων έχει αλλάξει σημαντικά, με τα εκτιμώμενα επιτόκια της αγοράς να προβλέπουν ταχύτερο ρυθμό μείωσης σε σύγκριση με το τι αναμενόταν κατά το προηγούμενο τρίμηνο.
Επί του παρόντος, η αγορά αναμένει το επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ και το επιτόκιο Euribor 6 μηνών να διαμορφωθούν κατά μέσο όρο σε περίπου 2.2% για το 2025, αντανακλώντας ετήσια μείωση ύψους περίπου 150 μ.β.
Παράγοντες όπως η αύξηση των δανείων και των καταθέσεων, οι ενέργειες αντιστάθμισης, η αύξηση στο χαρτοφυλάκιο ομολόγων και η αντικατάσταση των ομολόγων που λήγουν, σε υψηλότερα επιτόκια, υποστηρίζουν τα καθαρά έσοδα από τόκους στο μέλλον.
Παρά τις εκτιμήσεις για χαμηλότερα επιτόκια (2.0-2.5%) που επηρεάζουν τα καθαρά έσοδα από τόκους, διατηρειται ο στόχος για Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα high-teens, υπολογισμένος σε Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 15%..
Διανομή κερδών
Στόχος του Συγκροτήματος είναι η παροχή σταθερής απόδοσης στους μετόχους. Σύμφωνα με την πολιτική διανομής του Συγκροτήματος, οι διανομές αναμένεται να κυμαίνονται μεταξύ 30%-50% της προσαρμοσμένης κερδοφορίας πριν των μη επαναλαμβανόμενων στοιχείων του Συγκροτήματος, και να περιλαμβάνουν μερίσματα σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών.
Η προσαρμοσμένη κερδοφορία καθορίζεται ως τα κέρδη μετά τη φορολογία και πριν τα μη-επαναλαμβανόμενα στοιχεία που αναλογούν στους ιδιοκτήτες του Συγκροτήματος, λαμβάνοντας υπόψιν τις διανομές από τους λοιπούς συμμετοχικούς τίτλους όπως την πληρωμή κουπονιού στους κατόχους Χρεογράφων Κατηγορίας.
Με βάση την προκαταρκτική απόφαση ΔΕΕΑ, η απαιτούμενη εποπτική έγκριση πριν την καταβολή μερίσματος αναμένεται να αρθεί, με ημερομηνία ισχύος από την 1η Ιανουαρίου 2025.
Σύμφωνα με την πολιτική διανομής, το Συγκρότημα είναι προσηλωμένο στην παροχή σταθερών και αυξανόμενων διανομών, συνδυάζοντας μέρισμα σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών, διατηρώντας παράλληλα την ισχυρή κεφαλαιακή του θέση, στηρίζοντας έτσι την αύξηση της κερδοφορίας και τη συνετή ετοιμασία του Συγκροτήματος ως προς επερχόμενες πιθανές κανονιστικές αλλαγές.
Υποστηριζόμενο από την συνεχή του πρόοδο ως προς τους στρατηγικούς του στόχους, το Συγκρότημα, για το 2024, επιδιώκει να κινηθεί ως προς το ανώτατο όριο του εύρους του ποσοστού διανομής (δηλαδή 50%). Οποιοδήποτε προτεινόμενο ποσό διανομής, καθώς και η προβλεπόμενη κατανομή μεταξύ μερίσματος σε μετρητά και επαναγοράς ιδίων μετοχών, θα λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες της αγοράς όπως επίσης και τα αποτελέσματα του σχεδιασμού κεφαλαίου και ρευστότητας κατά τη δεδομένη χρονική στιγμή.
Δεδομένης της ισχυρής δημιουργίας κεφαλαίου, η πολιτική διανομής του Συγκροτήματος αναμένεται να επανεξεταστεί με τα οικονομικά αποτελέσματα για το έτος 2024, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών της αγοράς.
Ο CEO της Τράπεζας Κύπρου, Πανίκος Νικολάου, δήλωσε:
«Συνεχίζουμε να επιτυγχάνουμε ισχυρά οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα, και να παραμένουμε σε καλή θέση για δημιουργία σταθερής κερδοφορίας, καθώς μεταβαίνουμε σε ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.
Η ανθεκτικότητα των καθαρών εσόδων από τόκους, το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μας μοντέλο, η υψηλή ρευστότητα και η ισχυρή ποιότητα δανειακού χαρτοφυλακίου ήταν καθοριστικοί παράγοντες στην επίτευξη ισχυρής κερδοφορίας.
Για έβδομο συνεχόμενο τρίμηνο, σημειώσαμε Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) υψηλότερη από 20%, παρά την ραγδαία αύξηση της κεφαλαιακής μας βάσης. Συνολικά, κατά το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024 καταγράψαμε κέρδη μετά τη φορολογία ύψους 401 εκατ. ευρώ, που αναλογούν σε βασικά κέρδη ανά μετοχή ύψους 0.90 ευρώ και Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) ύψους 22.9%, και αντανακλούν σε ισχυρή αύξηση της ενσώματης λογιστικής αξίας ανά μετοχή, ξεπερνώντας σημαντικά τους στόχους του 2024.
Έχουμε επιτύχει οργανική δημιουργία κεφαλαίων ύψους 355 μ.β. για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, ξεπερνώντας τον στόχο που θέσαμε για δημιουργία κεφαλαίων μεγαλύτερη από 300 μ.β για το 2024.
Ο Δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας παραμένουν ισχυροί, και ανέρχονται σε 19.1% και 24.3% αντίστοιχα, μετά την πρόβλεψη για διανομή 50% της κερδοφορίας του 20241, σύμφωνα με τον στόχο μας.
Είμαστε ιδιαίτερα ικανοποιημένοι που βάση της προκαταρτικής απόφασης ΔΕΕΑ2, η υφιστάμενη απαίτηση για εποπτική έγκριση για την καταβολή μερίσματος αναμένεται να αρθεί τον Ιανουάριο 2025. Η ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου παραμένει υγιής, γεγονός που αποδεικνύεται από το ποσοστό ΜΕΔ προς δάνεια ύψους 2.4%3, καθώς και από τον δείκτη κάλυψης ΜΕΔ που ξεπερνά το 95%. Η κυπριακή οικονομία συνεχίζει να παραμένει δυνατή και ανθεκτική, παρά τις γεωπολιτικές εξελίξεις.
Ο ρυθμός ανάπτυξης αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 3.7%4 το 2024, ξεπερνώντας σημαντικά τον μέσο όρο της ευρωζώνης. Συνεχίζουμε να στηρίζουμε την εγχώρια οικονομία, παραχωρώντας νέο δανεισμό ύψους 1.7 δισ. ευρώ για το εννεάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024, αυξημένος κατά 9% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Αυτό οδήγησε στην αύξηση του χαρτοφυλακίου εξυπηρετούμενων δανείων μας κατά 3% από την αρχή του έτους, σε 10.0 δισ. ευρώ.
Κατά το γ’ τρίμηνο 2024, υλοποιήσαμε με επιτυχία το πλάνο μάς για εισαγωγή των μετοχών μας στο Χρηματιστήριο Αθηνών (‘ΧΑ’), σε συνδυασμό με τη διαγραφή από το Χρηματιστήριο Αξιών του Λονδίνου. Αναμένουμε πως η εισαγωγή μας στο ΧΑ θα ενισχύσει τη ρευστότητα διαπραγμάτευσης των μετοχών, όπως επίσης και την παρουσία της Τράπεζας στις αγορές.
Αναμένουμε να συνεχίσουμε να επιτυγχάνουμε πρόοδο στους τομείς υπό τον έλεγχο μας. Ο στόχος για Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) σε επίπεδα high-teens, υπολογισμένος σε Δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 15%, παραμένει για το 2025, παρά τις εκτιμήσεις τις αγοράς για χαμηλότερα επιτόκια σε σχέση με τις αντίστοιχες εκτιμήσεις του Αυγούστου 2024.
Με τα οικονομικά αποτελέσματα του 2024, θα επικαιροποιήσουμε όλους τους οικονομικούς μας στόχους και θα επανεξετάσουμε την πολιτική διανομής μας, στο πλαίσιο των εκάστοτε συνθηκών της αγοράς.
Λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή δημιουργία κεφαλαίων, το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μας μοντέλο και το υποστηρικτικό μακροοικονομικό περιβάλλον, διατηρούμε τη δέσμευση μας για στήριξη των πελατών μας και της ευρύτερης οικονομίας, για επανεπένδυση στην επιχείρηση και δημιουργία ισχυρών αποδόσεων για τους μετόχους μας».
