Σε σημερινή έκθεση του Chief Investment Officer (CIO) της UBS, Mark Haefele, με τίτλο «Προετοιμαστείτε για τον Τραμπ 2.0», η προσοχή στρέφεται στις αναμενόμενες πολιτικές αλλαγές και τις οικονομικές επιπτώσεις της δεύτερης προεδρικής θητείας του Ντόναλντ Τραμπ. Η έκθεση προσφέρει μια εκτενή ανάλυση των πιθανών εμπορικών πολιτικών, σεναρίων αγορών και επενδυτικών στρατηγικών, παρέχοντας πολύτιμες γνώσεις για την πλοήγηση στις αβεβαιότητες του 2025.
Από επιθετικές στρατηγικές δασμών έως γεωπολιτικές επιπτώσεις, η έκθεση αναδεικνύει βασικούς τομείς στους οποίους οι επενδυτές θα πρέπει να εστιάσουν για να διαχειριστούν τους κινδύνους και να εκμεταλλευτούν τις ευκαιρίες σε ένα ταχέως εξελισσόμενο τοπίο. Συγκεκριμένα, όπως αναφέρεται:
Με την έναρξη της δεύτερης θητείας του Ντόναλντ Τραμπ, αναμένονται σημαντικές αλλαγές στην εμπορική πολιτική των ΗΠΑ. Οι νέες στρατηγικές, όπως η επιβολή επιθετικών δασμών, αναμένεται να επηρεάσουν τις παγκόσμιες αγορές, τις εμπορικές σχέσεις και την οικονομική δυναμική. Οι επενδυτές καλούνται να προετοιμαστούν για αυξημένη μεταβλητότητα μέσω στρατηγικών διαφοροποίησης.
Ο Πρόεδρος Τραμπ έχει υπογραμμίσει τη δέσμευσή του για αυστηρή εμπορική πολιτική. Οι πρώτες κινήσεις περιλαμβάνουν αύξηση του αποτελεσματικού δασμολογικού συντελεστή στις εισαγωγές από την Κίνα στο 30%, έρευνες για εμπορικά ελλείμματα και πιθανή επιβολή δασμών σε Μεξικό, Καναδά και εξαγωγές της Ε.Ε. Αντίποινα από την Κίνα ενδέχεται να περιλαμβάνουν περιορισμούς κρίσιμων ορυκτών και αποδυνάμωση του γουάν.
Οικονομικές επιπτώσεις και σενάρια αγοράς
Οι αναλυτές της UBS περιγράφουν τέσσερα πιθανά σενάρια για το 2025:
- Βασικό Σενάριο (50% Πιθανότητα): Περιορισμένες οικονομικές επιπτώσεις παρά τους δασμούς, με σταθερή ανάπτυξη στις ΗΠΑ και ευνοϊκό περιβάλλον για μετοχές και ομόλογα.
- Εξαιρετικά Επιθετικό (25% Πιθανότητα): Καθολικοί δασμοί που οδηγούν σε παγκόσμια αντίποινα, μείωση ανάπτυξης και αυξημένο πληθωρισμό.
- Περιορισμένο (15% Πιθανότητα): Σταδιακή αύξηση δασμών και στοχευμένοι περιορισμοί με ελάχιστη διαταραχή στις αγορές.
- Ευνοϊκό (10% Πιθανότητα): Επίλυση εμπορικών εντάσεων, με ισορροπημένο παγκόσμιο εμπόριο.
Επενδυτικές προτάσεις
- Μετοχές: Ελκυστικές οι μετοχές στις ΗΠΑ, ειδικά σε τομείς όπως η τεχνητή νοημοσύνη και η ανανεώσιμη ενέργεια. Συνιστάται διαφοροποίηση στην Ασία και την Ευρώπη.
- Ομόλογα: Προτιμώνται κρατικά και επενδυτικής βαθμίδας ομόλογα, με αναμενόμενη πτώση των αποδόσεων καθώς σταθεροποιείται ο πληθωρισμός.
- Εμπορεύματα: Ο χρυσός παραμένει σημαντικό αντιστάθμισμα ενάντια στον πληθωρισμό και την γεωπολιτική αβεβαιότητα, με τιμές που προβλέπεται να αυξηθούν.
Στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου
Οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για μεταβλητότητα μέσω διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου, αντιστάθμισης και προσεκτικής κατανομής σε ποιοτικά περιουσιακά στοιχεία. Η παρακολούθηση γεωπολιτικών εξελίξεων και η αντίστοιχη προσαρμογή στρατηγικών θα είναι κρίσιμες για την επιτυχία το 2025.
