Σε αναβάθμιση των τιμών – στόχων των τεσσάρων συστημικών τραπεζών με σύσταση «αγορά» προχώρησαν Deutsche Bank όσο και την Ambrosia Capital.
Οι δύο διεθνείς όμιλοι επισημαίνουν ότι το γ’ τρίμηνο των ελληνικών τραπεζών ήταν ισχυρό, με βελτίωση όλων των μεγεθών, ενδείξεις «αντίστασης» στις μειώσεις επιτοκίων, ενώ οι προοπτικές παραμένουν κάτι παραπάνω από καλές.
Deutsche Bank
Σε αναβάθμιση των τιμών – στόχων για Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα και Πειραιώς προχωρά η Deutsche Bank, μετά τις ανακοινώσεις των μεγεθών τρίτου τριμήνου – 9μήνου.
Αναλυτικά:
Η τιμή – στόχος για την Alpha Bank αναβαθμίζεται στα 2,35 ευρώ από 2,30 ευρώ πριν, με σύσταση «αγορά».
Η τιμή – στόχος για την Εθνική Τράπεζα «ανεβαίνει» στα 10,15 ευρώ από 9,85 ευρώ πριν, με σύσταση «αγορά».
Η τιμή – στόχος για την Πειραιώς, τοποθετείται, πλέον, στα 5,40 ευρώ από 5 ευρώ πριν, με σύσταση «αγορά».
Εξετάζοντας τις ανακοινώσεις των τριών τραπεζών ο γερμανικός όμιλος, επισημαίνει τα ακόλουθα:
Ambrosia
Στην έκθεσή της η Ambrosia Capital διατηρεί τη θετική στάση της έναντι των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, ενώ ξεχωρίζει τρία βασικά σημεία από τις ανακοινώσεις μεγεθών για το τρίτο τρίμηνο:
Αύξηση των δανείων το γ' τρίμηνο του 2024 για τις περισσότερες συστημικές τράπεζες, μαζί με ενθαρρυντικές οδηγίες και από τις τέσσερις, σε συνδυασμό με το χαμηλό κόστος καταθέσεων, για τον περιορισμό των πιέσεων στα έσοδα από τόκους (ΝΙΙ).
Ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη οδηγούν σε ομαλοποίηση του μέσου RoTE λίγο κάτω από το 14% το 2026, ακόμη και μετά την ενσωμάτωση των χαμηλότερων επιτοκίων της ΕΚΤ,
Η συνολική απόδοση διανομής (συμπεριλαμβανομένων των επαναγορών) θα φθάσει το 9,6%/11,5%/12,2% για 2024, 2025 και 2026 αντίστοιχα, με όλες τις συστημικές τράπεζες να επιδιώκουν να ξεκινήσουν αυξημένο επίπεδο διανομής το συντομότερο δυνατό.
Σε ό,τι αφορά τις τιμές στόχους:
Η τιμή – στόχος για την Alpha Bank αυξάνεται στα 2,55 ευρώ από 2,15 ευρώ πριν, με περιθώριο ανόδου 67%.
Η τιμή – στόχος για την Eurobank ενισχύεται στα 3,10 ευρώ από 2,70 ευρώ πριν, με περιθώριο ανόδου 62%.
Η τιμή – στόχος για την Εθνική Τράπεζα αυξάνεται στα 11 ευρώ από 10,10 ευρώ πριν, με περιθώριο ανόδου 60%.
Η τιμή – στόχος για την Πειραιώς ενισχύεται στα 6,05 ευρώ από 5,30 ευρώ πριν, με περιθώριο ανόδου 67%.
