Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Alter Ego Media στα €7,30 (από €7,10 προηγουμένως) προχωρά η Edison Investment Research, στον απόηχο των ισχυρών οικονομικών επιδόσεων του πρώτου εξαμήνου του 2026.
Παράλληλα, ο οίκος αναθεωρεί ανοδικά κατά περίπου 1% τις προβλέψεις του για τα κέρδη EBITDA της περιόδου 2026-2028.
Μετασχηματισμός και διαφοροποίηση εσόδων
Σύμφωνα με την Edison, η στρατηγική μετεξέλιξης του Ομίλου από έναν παραδοσιακό οργανισμό media σε ένα διευρυμένο οικοσύστημα Media & Entertainment αποδίδει ήδη καρπούς. Στόχος της διοίκησης είναι η μείωση της εξάρτησης από την αμιγώς διαφημιστική αγορά και η επίτευξη υψηλότερης κερδοφορίας, γεγονός που αποτυπώνεται στη υποχώρηση του ποσοστού των διαφημιστικών εσόδων στο 83% κατά το πρώτο εξάμηνο του 2026, από 88% το 2025.
Άλμα 47% στα EBITDA και ώθηση από το Publishing
Τα μεγέθη του α' εξαμήνου επιβεβαιώνουν την ισχυρή αναπτυξιακή τροχιά του Ομίλου, η οποία τροφοδοτήθηκε τόσο από οργανική ανάπτυξη όσο και από την πρώτη συνεισφορά των εξαγορών που πραγματοποιήθηκαν στο β' εξάμηνο του 2025 και στο α' εξάμηνο του 2026:
-
Έσοδα: Αυξήθηκαν κατά ~25%, φθάνοντας τα €74 εκατ.
-
EBITDA: Ενισχύθηκαν κατά 47%, στα €25,1 εκατ.
-
Λειτουργικά Κέρδη (EBIT): Υπερδιπλασιάστηκαν, διαμορφούμενα στα €8,5 εκατ.
Βασικός καταλύτης για την αναβάθμιση των προβλέψεων υπήρξε ο τομέας του Publishing. Η διαφημιστική του δραστηριότητα αυξήθηκε κατά 49% (26% σε οργανική βάση), οδηγώντας την Edison να ανεβάσει την εκτίμηση για την οργανική αύξηση των διαφημιστικών εσόδων του Publishing το 2026 στο 14% (από 6%). Παράλληλα, η ενσωμάτωση των NEWSIT και TLIFE ενίσχυσε σημαντικά την παρουσία του Ομίλου στο digital publishing.
Στους υπόλοιπους τομείς, καταγράφηκε βελτιωμένη κερδοφορία στο Broadcasting & Content Creation παρά τη συγκρατημένη αύξηση εσόδων, ενώ ο νέος τομέας του Live Entertainment συνεισέφερε για πρώτη φορά ουσιαστικά με €6,2 εκατ. έσοδα και €1,5 εκατ. EBITDA.
Οι προβλέψεις για την τριετία 2026–2028
Η Edison ενσωματώνει πλέον στην αποτίμησή της και τις εκτιμήσεις για το 2027, καθώς το 2026 δεν αποτυπώνει ακόμη την πλήρη συνεισφορά των πρόσφατων εξαγορών.
-
2026: Έσοδα €172,5 εκατ., EBITDA €68 εκατ. και καθαρά κέρδη €26 εκατ.
-
2027: Έσοδα €179,3 εκατ., EBITDA €74,4 εκατ. και καθαρά κέρδη €32,9 εκατ.
-
2028: Έσοδα €190,5 εκατ., EBITDA €79,9 εκατ. και καθαρά κέρδη €37,4 εκατ.
Παράλληλα, το περιθώριο EBITDA προβλέπεται να ενισχυθεί σταδιακά από 38,3% το 2025 σε 41,9% το 2028, στηρίζοντας την εκτιμώμενη αξία των €7,30 ανά μετοχή.
