Swap ομολόγων πραγματοποιήθηκε μεταξύ Δημοσίου και Εθνικής, με αμοιβαίο όφελος και για τις δύο πλευρές.
Η ανταλλαγή αφορά ομόλογα λήξεως 2025, τα οποία αντικαθίστανται με νεοεκδιδόμενα διάρκειας 30 ετών (λήξεως 2050), χαμηλότερου επιτοκίου.
Ειδικότερα, το Δημόσιο παίρνει από την τράπεζα ομόλογα 3,3 δισ. ευρώ (με τόκους 3,8 δισ.), που εκδόθηκαν τον Μάρτιο 2019 με επιτόκιο 3,50%. Εναντι αυτών δίνει καινούργια 30ετή ομόλογα, με επιτόκιο 3,25%.
Ετσι το Δημόσιο επιτυγχάνει επιμήκυνση του χρέους, με μετακύληση υποχρεώσεων στο απώτερο μέλλον, περιορίζοντας τις δανειακές τους ανάγκες για την περίοδο 2025-2026.
Παράλληλα, η έκδοση 30τών τίτλων χαμηλότερου επιτοκίου εκτιμάται ότι θα συμβάλει στη διαμόρφωση κλίματος που θα καταστήσει εφικτή την περαιτέρω μείωση του κόστους μακροπρόθεσμου δανεισμού
Το deal είναι επωφελές και για την τράπεζα, η οποία θα εγγράψει κέρδος από τη συναλλαγή στον φετινό ισολογισμό της και παράλληλα θα προσθέσει στο χαρτοφυλάκιο της τίτλους υψηλής σταθερής μακροχρόνιας απόδοσης.
Δηλώσεις Σταϊκούρα
Αναλυτικά στοιχεία για το swap ομολόγων και για τα οφέλη που αποκομίζουν το Δημόσιο και η τράπεζα, έδωσε ο υπουργός Οικονομικών Χρήστος Σταϊκούρας, ο οποίος δήλωσε:
«Το Ελληνικό Δημόσιο (ΕΔ) προέβη σε επαναγορά από την Εθνική Τράπεζα τριών Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ), συνολικής ονομαστικής αξίας 3,3 δισ. ευρώ και αξίας αγοράς περίπου 3,8 δισ. ευρώ, με μέσο σταθερό ονομαστικό επιτόκιο 3,5% και μέση υπολειπόμενη φυσική διάρκεια 5,4 έτη. Οι τίτλοι αυτοί είχαν εκδοθεί τον Μάρτιο του 2019 μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης.
Η εν λόγω επαναγορά έγινε με έκδοση ενός νέου ΟΕΔ διάρκειας 30 ετών, ίσης συνολικής ονομαστικής αξίας και αξίας αγοράς και ονομαστικό επιτόκιο 3,25%.
Από τη συναλλαγή προέκυψαν τα ακόλουθα θετικά αποτελέσματα:
- Είναι δημοσιονομικά και ταμειακά ουδέτερη για το Δημόσιο
- Μειώνεται σημαντικά ο κίνδυνος αναχρηματοδότησης του Δημοσίου, αφού λήξεις ομολόγων με μέση διάρκεια 5,5 ετών, αντικαθίστανται με ομόλογα λήξης 2050.
- Είναι μία εμβληματική έκδοση που βοηθά στην ανατιμολόγηση επί τα βελτίω του συνόλου της ελληνικής καμπύλης για όλες τις μικρότερες διάρκειες των 30 ετών.
- Είναι επιβοηθητική ως προς την μελλοντική εκδοτική δραστηριότητα του ΕΔ.
- Προέκυψε σημαντικό όφελος αναφορικά με το κόστος νέου δανεισμού του ΕΔ για διάρκεια 30 ετών.
Το Δημόσιο επέλεξε να επεκτείνει τη λήξη μέρους του χρέους του σε 30 έτη, με σταθερό επιτόκιο, σε ένα περιβάλλον ιστορικά χαμηλών επιτοκίων, ενώ ταυτόχρονα αντιστάθμισε επιτοκιακό κίνδυνο.
Η συναλλαγή επιφέρει περαιτέρω βελτίωση των δεικτών βιωσιμότητας του δημοσίου χρέους, τόσο αναφορικά με το λόγο χρέους προς ΑΕΠ όσο και με το λόγο των ετήσιων μικτών χρηματοδοτικών αναγκών του ΕΔ προς το ΑΕΠ.
Επιπλέον, η συναλλαγή βελτιώνει σημαντικά την κερδοφορία της Εθνικής Τράπεζας για το τρέχον έτος, με αποτέλεσμα την κάλυψη μεγάλου μέρους των κεφαλαιακών της αναγκών. Αυτό
- Αφ' ενός είναι υποβοηθητικό για τη συμμετοχή της στο πρόγραμμα μείωσης μη εξυπηρετούμενων δανείων «Ηρακλής»
- Αφ' ετέρου αποτελεί όφελος για τους μετόχους της τράπεζας, σημαντικότερος των οποίων είναι το Ελληνικό Δημόσιο, αφού κατέχει αμέσως ή εμμέσως πλέον του 40% του συνόλου των μετοχών της.
Για την εν λόγω συναλλαγή είχαν ενημερωθεί αναλυτικά και είχε ληφθεί η σύμφωνη γνώμη των αρμόδιων εθνικών και ευρωπαϊκών θεσμών, πριν από τη σύναψή της.
Το υπουργείο Οικονομικών συνεχίζει με σταθερότητα και σύνεση τη σταδιακή εφαρμογή του εγκεκριμένου δανειακού και διαχειριστικού προγράμματος για το έτος 2020, επιτυγχάνοντας τη σταδιακή επιστροφή στην κανονικότητα»
