Διαθέτοντας πλέον ισχυρή κεφαλαιακή βάση και δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας πολύ υψηλότερους από τους απαιτούμενους, η Εθνική Τράπεζα είναι σε θέση να επιστρέψει το σύνολο της κρατικής που έχει λάβει. Σήμερα αποπλήρωσε πρόωρα τις υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) 2,03 δισ. ευρώ, που είχαν εκδοθεί με την τελευταία ανακεφαλαιοποίηση και καλύφθηκαν από το ΤΧΣ.
Είχε προηγηθεί η αποπληρωμή των "ομολόγων Αλογοσκούφη", τα οποία είχαν λάβει οι τράπεζες προς ενίσχυση της ρευστότητας τους, στο αποκορύφωμα της διεθνούς χρηματοπιστωτικής κρίσης.
Οι προνομιούχες μετοχές που είχαν εκδοθεί τότε υπέρ του Δημοσίου, μετατράπηκαν σε κοινές κατά την τελευταία ανακεφαλαιοποίηση, με κούρεμα της αξίας τους.
Για την αποπληρωμή των CoCos η Εθνική κατέβαλε σήμερα στο ΤΧΣ 2,029 δισ. ευρώ, έχοντας λάβει σχετική έγκριση από το ΔΣ του ESM. Ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός θα αποφασίσει αν θα αφήσει αυτό το ποσό ως αποθεματικό στο ΤΧΣ, ή θα το αποσύρει ακυρώνοντας ίσης αξίας ομόλογα, με ισόποση μείωση του δημοσίου χρέους.
Υψηλοί δείκτες
Μετά την πρόωρη εξόφληση των CoCos η τράπεζα εμφανίζει δείκτη Tier I 16,9% - πολύ υψηλότερο από οριζόμενα εποπτικά όρια. Διαθέτει επίσης:
- την υψηλότερη ρευστότητα μεταξύ των ελληνικών συστημικών τραπεζών (με βάση τον δείκτη χορηγήσεων προς καταθέσεις)
- τη μικρότερη εξάρτηση από τον ELA και το ευρωσύστημα
- τον χαμηλότερο δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων
Η κεφαλαιακή της επάρκεια προβλέπεται να ενισχυθεί περαιτέρω με την πώληση των θυγατρικών τραπεζών σε Βουλγαρία, Ρουμανία, Κύπρο και του 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής
Η διαδικασία για την πώληση της θυγατρικής τράπεζας UBB στη Βουλγαρία βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο, έχουν κατατεθεί δύο δεσμευτικές προσφορές και προβλέπεται ότι θα ολοκληρωθεί σύντομα.
Μέχρι τα μέσα Φεβρουαρία εκτιμάται ότι θα έχει ολοκληρωθεί και η διαδικασία πώλησης της θυγατρικής Εθνικής Τράπεζας στην Κύπρο.
Ανοδος της μετοχής
Επισημαίνεται ότι η αποπληρωμή των Cocos, εξαλείφει τον κίνδυνο dilution από μελλοντική μετατροπή των ομολογιών σε μετοχές.
Γι αυτό, η είδηση είχε άμεσο θετικό αντίκτυπο στο χρηματιστήριο: Η μετοχή της Εθνικής ήταν η μόνη τραπεζική που έκλεισε με κέρδη (+3,6%), ενώ ενδοσυνεδριακά υποχωρούσε μέχρι -6,5%
.
